Кыргызская Республика. Неожиданный финансовый центр
TLDR: Без шума и рекламы за последние годы в Кыргызской Республике развился качественный международный финансовый центр с достаточно продвинутым законодательством и удобной финансово-инвестиционной инфраструктурой. Рассказываю тут о его возможностях.
Для впервые попавших на этот ресурс: наша фирма, которой в этом году исполняется 28 лет, профессионально выпускает по всему миру ценные бумаги. Мы работаем как выпускающая платформа по заказу тех, кому нужны инструменты для привлечения финансирования – для управляющих активами, для банков, family-офисов, отдельных привлекающих инвестиции проектов, и так далее.
NFT – это не картинки панков и обезьян. Это будущее инвестиционных финансов
Спойлер За хайпом вокруг продажи интернет-картинок в виде токенов NFT, нужно суметь разглядеть, что эта технология предназначена для совершенно другого. Через токены NFT в ближайшее время будет реализована экосистема новейших форматов инвестиционных продуктов и ценных бумаг, краудфандинга и множества других розничных финансовых сервисов. Это gamification of finance в чистом виде. Его предсказывали, его ждали, и вот он пришел. Правда сначала у него оказалась обезьянья морда.
Альтернатива офшорным лицензиям для управляющих активами
Спойлер. В современном мире почти не осталось вариантов приобрести легкую и недорогую в поддержании офшорную (то есть без переезда команды в другую страну) лицензию на управление инвестиционными активами. Регуляторы всего мира постарались изжить этот инструмент, на который есть такой большой спрос со стороны некрупных частных финансовых управляющих. В этой статье я рассказываю, что есть хорошая альтернатива: «упаковка» управляемого портфеля в ценные бумаги.
The Bank of the World
Всемирный банк для свободных расчетов и инвестиций, который пока не все замечают Спойлер: я про использование блокчейн-технологий для финансовых расчетов, свободных от контроля. От них мы уже успели отвыкнуть за последние 20 лет – так, что сейчас они кажутся чем-то из области сказок.
Как развивать DeFi проекты без юридических рисков
Пишу эту статью, потому что в нашем традиционном бизнесе по выпуску ценных бумаг мы стали все чаще сталкиваться с DeFi – децентрализованными финансами. А также потому что запустили недавно проект LegalAngel.io – юридический акселератор для стартапов, в рамках которого помогаем фаундерам очень качественным бесплатным юридическим структурированием в обмен на опцион небольшой доли проекта или какую-то иную формулу сотрудничества.
Инвестиционное мошенничество: оставь надежду всяк на нём попавший
Коронавирусный карантин – отличный повод просмотреть архив электронной почты, вдруг что забыл в деловой спешке. За этим занятием я впервые обратил внимание, сколько людей в последний год спрашивают о возможности помочь им вытащить деньги из финансовых пирамид и прочих инвестиционных “скамов”.
Привет всем кредиторам из Южной Дакоты
Не надо быть пророком, чтобы предсказать очередной вал банкротств и долговых споров из-за последствий вирусного кризиса, причем в самое ближайшее время. Для нас, конечно, кому война, кому мать родна, wie die Russen sagen, хотя в целом ситуация страшная.
Обмен налоговой информацией о подконтрольных иностранных счетах с 2018 года: The Winter Is Coming!
Не успели все определиться, стоит ли декларировать в России свои “контролируемые иностранные компании” (КИК), как впереди замаячил еще более острый вопрос: как быть с тем, что с 2018 года в российскую налоговую будет автоматически приходить информация об остатках на подконтрольных иностранных счетах? Речь идет о международной системе CRS (Common Reporting Standard: Единый стандарт отчетности для автоматического обмена финансовой информацией в налоговых целях), к внедрению которой готовились много лет. По состоянию на сегодня она объединяет 97 стран [1], в число которых входят практически все места, где разумный человек может захотеть разместить деньги.
Быть банкротом – легко и приятно
Принятые не так давно в России положения о личном банкротстве – редкостная диверсия против кредиторов. Я не верю в заговоры, я вместо этого верю в то, что кругом полно долбоёбов. Но всё равно на заговор крупных олигархов-должников против российских банков очень сильно смахивает. Закон о личном банкротстве – настоящий подарок олигархам-банкротам.
Деоффшоризация и амнистия капиталов в России: мои наблюдения
Заставить граждан раскрывать государству офшорные структуры и платить налоги с офшорных доходов в России хотели давно, но такой закон приняли только пару лет назад. По результату длительного лоббистского противостояния контрольные и силовые интересы наконец-то победили интересы тех, кто создает добавленную стоимость в экономике.
Эта компания принадлежит роботам
Автор фразы, вынесенной в заголовок, – моя жена. Однажды я объяснял ей, как работают SPV – компании специального назначения, намеренно регистрируемые как «пустышки» для целей секъюритизации активов. Такие компании целенаправленно лишаются самостоятельной коммерческой воли и работают по заранее заданному эмиссионными документами алгоритму: получают доход от актива и распределяют его владельцам структурированных нот или иных ценных бумаг. Более того, часто SPV не принадлежат никому – их акции оформляются на «целевой траст» (purpose trust) или подобную правовую фикцию, поскольку эти компании существуют не для зарабатывания прибыли, а для выполнения определенной функции (сбор и распределение дохода с формально записанного на них актива).
Договоры заключаются, чтобы их нарушать
Pacta sunt servanda – лозунг лузеров. На самом деле договоры заключаются, чтобы их нарушать. Ну хорошо, не так. Договоры заключаются, чтобы знать, как их нарушать. На каком-то этапе моей деловой карьеры мне стало очевидным, что люди гораздо аккуратнее относятся к “понятийным” обязательствам, чем к тщательно разработанным юристами договорам.
Как разблокировать замороженные счета
С тех пор, как банки в мировых финансовых центрах получили безнаказанное право замораживать счета под предлогом подозрений в незаконном происхождении средств (конец 1990х-начало 2000х гг.), объем арестованных средств в мире стал исчисляться миллиардами. На сегодня это десятки, если не сотни миллиардов, наверное.
Дьявольский гений FATCA
Я редко восхищаюсь законами. Бывают более или менее удачные, но восхитительные попадались мне в жизни очень редко. Несколько лет назад я столкнулся с законом, который теперь считаю гениальным. Нет другого слова описать моё восхищение гением его создателя, пусть это и дьявольская гениальность.
Создадим “интерпол для должников”?
Меня всегда возмущали государственные меры по ограничению коллекторского бизнеса. В розничном сегменте это еще как-то можно принять: государство разрешает банкам дурить народную массу навязанными кредитами с огромными ставками, но ожидает, что в обмен на это банки не будут давать повода этой народной массе устраивать публичные протесты.
Не заставляйте меня уважать принцип “Верховенства Права”
Компроматная пресса обвинила один наш фонд в том, что мы работаем в странах, не уважающих принцип Rule of Law (Верховенство Права), да и вообще своими действиями демонстрируем желание это самое право обойти, а не уважать. Поклонники высокопарных теорий об идеальном мире, где правит Закон, могут сразу записать меня в правовые нигилисты: заранее говорю, что не буду возражать. Всем же остальным предлагаю подумать вот над чем.
Отмена криптовалют отменяется
Ну и шума наделал на прошлой неделе доклад Центрального банка России о криптовалютах. Большинство комментаторов разглядело в нём риск запрета любых крипто-операций на территории России и этим посеяло панику. Мои российские друзья-криптаны звонили, просили пояснить, что будет. Потом с канала РБК ТВ позвонили с вопросом в прямом эфире. В общем, я понял, что чем десять раз говорить одно и то же, лучше написать.
«А вы можете от меня инвестиции в крипте принять?»
Как дать владельцам криптонакоплений удобный способ инвестировать в любые активы. Спойлер Люди с накоплениями в криптовалютах это большой новый класс инвесторов. Как принимать у них инвестиции? Что можно им предложить для юридически надежного закрепления прав?
Простейший способ собрать инвестиции
Вопреки ожиданию мирового финансового кризиса из-за пандемии, кругом бушует инвестиционный бум. Инвесторы как по команде забыли о рисках и ищут всё более и более высокодоходные возможности. В Европе и США розданные народу халявные «коронавирусные» деньги просочились на фондовый рынок и разогрели его до неприличных уровней. Понятие мультипликатора EBIDTA как основы оценки компаний окончательно потеряло смысл.
В погоне за неуловимым DAO
О том, почему регуляторы уже проиграли войну с DeFi
Недавно FATF, международная организация, формирующая глобальные стандарты борьбы с отмыванием денег, опубликовала очередной проект новой редакции Рекомендаций относительно виртуальных активов и провайдеров услуг в сфере виртуальных активов (Virtual Assets and Virtual Asset Service Providers, Guidance for a Risk-Based Approach).
Украинский закон о контролируемых иностранных компаниях: что делать?
Прочитати Українською Ждем с нетерпением… Президент Зеленский в ближайшее время должен подписать закон, который вводит в Налоговый кодекс Украины контроль за всеми иностранными компаниями украинских резидентов. По поводу того, чем это грозит и что с этим делать, я выступал в феврале на киевской конференции WealthPro, а вот теперь решил написать у себя на сайте.
Fintech глазами стервятника
Есть у одного из управляемых нами фондов такое направление как инвестирование в разблокировку неправомерно или ошибочно заблокированных активов (сразу оговорюсь, речь не о российских банках).
Замученные российские пылеглоты
“Замучаетесь пыль глотать, бегая по судам в попытках разблокировать эти средства…” (Президент России В.В. Путин, 2002) Мы редко комментируем действия политиков, поскольку работаем во многих странах и стараемся быть подчеркнуто нейтральными. Но я не могу не выразить восхищение тем, как российский президент в 2002 году метко описал перспективы российских бенефициаров в иностранных банках. Сейчас 2016 год, его пророчество сбылось. Пыль глотать воистину замучались.
Tsuji-giri: что позволено самураю, не позволено журналисту (это я про “Панамское досье”)
Tsuji-giri ( 辻斬り ) – непереводимое японское слово, означающее практику, когда самурай, получив новый меч катана или выучив новый приём боя, тут же опробовал его эффективность на случайном прохожем, часто в ночное время. Самураи в средние века были привилегированным сословием, которым прощалось жестокое обращение с простолюдинами.
Неудовлетворенный спрос на эффективное правосудие
Если не брать в расчет разрешение мелких, стандартных и при этом локальных претензий и конфликтов, то надо признать, что государство – крайне неэффективный инструмент гражданского правосудия. Я говорю это не о российском государстве, а о государстве вообще. Проблема существует в любой стране. Попробую объяснить. Современное право построено по модели, сложившейся сотни лет назад. Оно, естественно, развивается, эволюционирует, но лишь в деталях, в нюансах, не качественно. Не революционно.
Private Banking Is For Suckers
Не понимаю людей, которые пользуются сейчас услугами private banking. Давно-давно, в девяностых годах эта индустрия, казалось, давала все, что нужно состоятельному вкладчику. Персональный банкир буквально разбивался в лепешку, чтобы угодить клиенту. Нужно анонимно принять деньги? Пожалуйста: вы можете дать отправителю лишь реквизиты банка и имя банкира, а на ваш счет их зачислит уже сам банк. Нужно анонимно отправить платеж? Нет проблем: мы укажем в графе «отправитель» слова «один из наших клиентов», без наименования владельца или номера счета.
Почему наш litigation-фонд не любит litigation
Финансирование судебных расходов в обмен на долю в выигрыше – рискованный, но интересный бизнес. В классическом варианте (первые такие фонды появились в США; сейчас работают в Европе, Австралии и многих других странах) литигейшн-фонд берет на себя оплату юридических расходов истца, и при удачном для истца исходе дела получает долю в том, что удалось выиграть по суду.
Право 2.0
С приходом быстрого интернета и с увеличением на несколько порядков вычислительной мощности компьютеров многие сферы жизни претерпели качественные, революционные изменения. Прежде всего революция произошла в сфере информации: её поиск в эпоху интернета качественно отличается от того, как мы искали информацию раньше.
Санкции: не ищите юридической логики
Комплекс норм о праве исполнительной власти вводить санкции в отношении отдельных лиц и государств представляет собой ярчайшее доказательство того, что никакого “Верховенства Права” нет и в помине. Мы и так, в общем-то, понимаем, что право (как комплекс существующих норм) – это уродливый продукт взаимодействия политических, финансовых и прочих элит и лоббистских групп, и искать в нем высшую логику есть дурная форма интеллектуального онанизма.
У мошенников всегда больше “прав человека”
В 2016 году пошел третий десяток лет с тех пор, как я взялся за свое первое дело против мошенников. Тогда, помнится, некие жулики подделали решение третейского суда, украли по нему два корабля у российской компании и потом пару раз перепродали их между своими офшорами. К слову, это первое дело (1994 г.) я проиграл, хотя сначала корабли удалось арестовать в порту Бристоля.
О сайте
На этом сайте публикуются статьи с моими личными взглядами на разные события и явления.
Размещенные здесь материалы не выражают официальной позиции ни одной из связанных со мной организаций.
Сайт преследует цель утоления моего непомерного эго и формирования выгодного для моего бизнеса мнения по важным вопросам у тех, кто будет это читать.
Также предлагаю для обсуждения идеи в интересных мне сферах.